JDI 的困境 折射日本屏幕产业的落寞

时间:2019-12-31 11:39来源:虎嗅网

摘要:《日经亚洲评论》报导,屏幕面板生产商JapanDisplayInc(日本显示器公司,简称JDI)正考虑出售旗下手机显示屏的主要工厂,消息称接手的极有可能是Apple或Sharp,这家坐落于日本白山的工厂,作价可能达700亿至800亿日元(约50亿人民币)。

“大人,时代变了”。如果你关注手机行业,你会清楚地感受到,OLED屏幕正在成为主流,LCD屏幕的生存空间正在被逐渐挤压。在这种趋势下,上游供应商们也在经历洗牌。《日经亚洲评论》报导,屏幕面板生产商Japan Display Inc.(日本显示器公司,简称JDI)正考虑出售旗下手机显示屏的主要工厂,消息称接手的极有可能是Apple或Sharp,这家坐落于日本白山的工厂,作价可能达700亿至800亿日元(约50亿人民币)。

 
 
此前有消息称,苹果出资两亿,收购JDI的部分产线和生产设备,如今,交易升级,整个手机屏幕面板生产线或将被打包出售,这是JDI主要的手机面板工厂,如若出手,也就意味着这家公司退出了手机显示面板的主流竞争。

JDI的困境
从名字就能看出,JDI在日本显示器产业举足轻重的地位。成立于2011年的JDI,整合了索尼、东芝、日立和松下四家的中小型显示器部门而成,曾为世界最大的中小型显示器制造商。但现在,JDI确实是遇到了一些麻烦。

今年9月,JDI公布了2019财年中期(4至9月)财报,财报显示,JDI持续亏损,亏损总额1086亿日元(约合人民币70亿元),资不抵债金额扩大,而这已经是JDI连续第11个季度录得亏损。今年4月,JDI宣布与来自中国大陆与台湾地区的3家企业,就最多800亿日圆的金融支援达成协议,但随后,三家企业陆续退出。

到今年6月,JDI的财务问题似乎并未得到有效的缓解,不得已宣布裁员1200人,占到了JDI日本国内员工总数的大约四分之一,多条产线关闭,其中就包括此次收购的主体白山工厂;去年6月上任的社长月崎义幸也宣布将于今年9月30日辞职,期间,一名因贪污被开出的前高管在东京自杀身亡。

今年12月,JDI再次获得资金援助。日本资产管理公司IchigoAsset Management向JDI出资900亿日元(约合人民币58亿元)。这轮出资中,也有苹果的身影,苹果已经同意缩短付款期限,并向JDI投资2亿美元。

JDI白山工厂建立于2015年,耗资15亿美元,苹果出了绝大部分钱。而JDI还款的方式,就是给苹果的采购提供优惠价格。但后来的事情你也知道了,OLED逐渐成为主流,主要客户苹果的采购需求下降,截止到停产前,白山工厂的产能仅剩巅峰时期的50%左右,JDI的欠款超过8亿美元。

苹果对JDI可以算是相当够意思了,不仅出资建工厂,还屡次延缓还款的时间。
供应链管理是苹果的拿手好戏,就像扶持英特尔基带业务,到最后将其收购一样,JDI被苹果吃下也很合理。白山工厂目前作价8.2亿美元,基本上等于15亿的建厂资金减去欠款了。另一个潜在收购方是夏普,同时也是苹果LCD屏幕重要的供应商。

目前,JDI发表声明说,目前正在考虑所有选择,但不确定将如何处理工厂,有相关消息会同步。实际上,运营不利的JDI屡次传出将被收购的消息,其中不乏鸿海集团、华星光电的身影,不过,直到现在,JDI的未来依然尚未明朗。

消息传出后,Japan Display在东京的股票上涨了8.2%,业界似乎比较看好这样的运作。
问题出在哪?JDI业务遇到困难,最核心的原因,就是其主营业务,也就是小尺寸面板(占到营收80%以上)的市场环境发生了改变:

如今,OLED正在成为主流。
IHSMarket预测,今年第三季度OLED显示屏的市场规模达到47亿美元,较去年同期激增了30%,今年将有36%的智能手机搭载柔性OLED屏幕,到2020年,这一比例将上升至53%。

最重要的是,JDI的最大客户苹果(占到JDI业务60%以上),开始拥抱OLED:iPhone8以前,苹果是高质量LCD的代名词,那也是苹果与JDI的蜜月期。但正如你看到的,目前虽然iPhoneXR和iPhone11依然是LCD屏幕,但更高端的旗舰机均搭载了OLED屏幕。消息显示,2020年秋季的几款新iPhone,将全线搭载OLED屏幕,只有传闻中春季发布的入门款iPhoneSE2,会选择LCD屏幕。

OLED的优势很明显,由于其自发光的特性,使得其天生具有较高的对比度,黑色更纯净,也更省电,时下流行的凭下指纹,也只有配合OLED才能实现(LCD也有相关技术,但还未量产)。更重要的是,OLED面板更轻薄,在5G时代,由于信号源器件的增多,手机内部空间布局变得更加有针对性,因而OLED的重要性进一步凸显。甚至JDI自己都承认,2021年配有OLED屏幕的智能手机将成主流。

但是,JDI的转型显然慢了一步。2017年,JDI筹集9亿资金组建OLED产线,但直到现在,智能手机使用的OLED屏幕依然没有得到量产。不过,JDI已经开始生产小尺寸的OLED屏幕,比如苹果的AppleWatch Series5使用的,正是来自JDI的屏幕。然而,根据郭明錤(Ming-ChiKuo)的报告,JDI初期的的供货比例在只占20%。

这显然是不足以填补JDI财务的大窟窿的。当然,LCD还不会一下子被淘汰掉,它依然有着市场空间(比如入门产品、特定的消费者喜好等),但JDI在LCD上也面临着严峻的竞争形势,比如以京东方为代表的国产厂商,往往有着价格优势。

这里的逻辑是,反正LCD几乎不会用到旗舰机上了(除苹果外),还不如选择有着价格优势的国产供应商。比如华为Mate30选择了华星光电,红米Note系列选择深天马和深超等,如今,你已经很少能看到国产手机厂商选择JDI的屏幕了。

日本屏幕产业的落寞
这不只是JDI的困境,而是整个日本显示产业要共同面对的问题。夏普已经被富士康收购,松下也于今年12月宣布将在2021年前全面停止生产液晶显示器(LCD)面板,剩下的SDP京瓷等等公司,也风光不再。2017年,JDI和JOLED的合并,也没能帮助日系面板供应商补上这门课。

实际上,日本是最早布局OLED的国家,但因为技术、市场等种种原因,并没能全面投入,最终被韩国超了车。大尺寸液晶面板,排名前三的分别是京东方、LGD和三星;手机面板,也是三星和国产供应商的主战场。

除了LCD以外,更代表未来的OLED和MicroLED等技术,日系面板厂商几乎没有相关布局。比如,索尼电视的高端产品的面板来自LG,中端液晶面板来自台湾友达和大陆的京东方。JDI所失去的苹果订单,也是被中韩吃下。明年,京东方将成为iPhone的供应商,与三星共同向iPhone供应OLED屏幕。

OLED行业,韩国有着明显的优势,中国厂商则在积极研发投产;而LCD方面,大尺寸和小尺寸的头名,分别是韩国和中国。任何一个细分领域,日本显示产业,似乎都没有绝对的优势了。
JDI的困境,也折射出了整个日系显示产业的落寞。

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